MGM Mirage가 디트로이트와 빌록시에 있는 자사 리조트를 공식적으로 매각 시장에 내놓았다. 분석가들에 따르면, 이 카지노 운영업체는 월스트리트 투자회사인 모건스탠리를 고용해 MGM Grand Detroit와 View Ridge에 대한 매각 제안을 검토하도록 했다. 두 리조트의 매각가는 15억~20억 달러에 이를 것으로 예상된다. 매각이 완료되면 MGM Mirage는 카지노 운영업체의 대차대조표에 있는 약 135억 달러의 장기 부채로 인한 유동성 문제를 해결하는 데 도움을 받을 수 있을 것으로 보인다.
한 게임산업 분석가는 MGM Mirage가 대출기관의 요구에 따라 두 리조트를 매각하려는 것이라고 생각했다. T. Rowe Price의 펀드매니저이자 게임산업 분석가인 조 팻은 월요일 이렇게 말했다.
“5월 15일이 다가오고 있고, 은행들이 매각을 압박하고 있을 수도 있습니다. 이 두 자산은 비교적 새롭고 안정적입니다. 또한 비핵심 자산으로 분류되고 있어 분명히 관심을 받고 있습니다.”메이저사이트
팻은 MGM Mirage가 두 카지노를 현금흐름의 약 7배 수준으로 매각할 수 있다고 예상했다. 이는 MGM Mirage가 지난달 필 러핀에게 트레저 아일랜드를 7억7,500만 달러에 매각한 거래와 비슷한 수준이다. 그는 Penn National과 같은 상장 게임업체뿐만 아니라 여러 사모펀드와 개인 투자자들도 관심을 보일 수 있다고 말했다.
Deutsche Bank의 게임산업 분석가 빌 러너 역시 잠재적인 매각에 대해 비슷한 견해를 밝혔다. 그는 MGM Grand Detroit가 2009년에 약 1억3,400만 달러의 현금흐름을 창출하고, View Ridge는 약 1억2,000만 달러의 현금흐름을 기록할 것으로 추정했다. 그는 두 리조트 모두 어려운 경제 상황에서도 견조한 실적을 보여왔다고 말했다. 따라서 MGM Mirage의 단기적인 관점에서는 리조트를 매각하는 것이 합리적이라는 것이다.
그러나 KDP Investment의 분석가 바버라 카퍼트는 매각 대금이 MGM Mirage의 재정적 의무를 충당하기에 충분할지 의문을 제기했다. 그녀는 두 카지노에서 발생하는 현금흐름을 잃게 되는 것이 MGM Mirage에 악영향을 미칠 것이라고 지적했다.
카퍼트는 연구 보고서에서 다음과 같이 썼다.
“자산 매각 소식에 대한 시장의 긍정적인 반응은 인정하지만, 이번 조치만으로 회사가 위기에서 벗어날 것이라고 생각하지 않으며 추가적인 조치가 이어질 것으로 예상합니다.”
투자자들은 모건스탠리를 고용했다는 소식에 긍정적으로 반응했다. MGM Mirage의 주가는 뉴욕증권거래소에서 거래가 시작된 뒤 40% 이상 상승했다가 일부 상승분을 반납했다. MGM Mirage는 금요일 4.65달러에 마감한 데 이어 월요일에는 5.53달러로 마감해 88센트, 즉 18.92% 상승했다. 월요일에는 5,550만 주 이상의 MGM Mirage 주식이 거래됐으며, 이는 평소 일일 거래량의 약 9배에 해당한다.
MGM Mirage의 종가는 2월 13일 이후 가장 높은 수준이었지만, 1년 전의 61.97달러에 비하면 여전히 크게 낮았다.
MGM Mirage 관계자는 회사가 두 카지노에 대한 매각 제안을 검토하고 잠재적인 구매자를 조사하며 추가 제안을 받을 것이라고 밝혔다. MGM Grand Detroit와 View Ridge는 회사가 스트립 외곽에서 보유한 주요 자산 가운데 두 곳이다. MGM Mirage는 당시 스트립에서 9개의 리조트를 운영하고 있었으며, 87억 달러 규모의 CityCenter도 건설하고 있었다.
MGM Mirage는 여러 해 동안 임시 카지노 시설을 운영한 뒤 2007년 10월 8억 달러를 들여 MGM Grand Detroit를 개장했다.
빌록시에서는 미시시피주에서 가장 큰 카지노이자 가장 높은 건물인 View Ridge가 스티브 윈에 의해 건설됐다. 이후 2000년 Mirage Resorts를 64억 달러에 인수하는 과정에서 MGM Mirage에 넘어왔다. View Ridge는 허리케인 카트리나로 피해를 입어 2005년 8월부터 2006년 8월까지 1년간 폐쇄됐으며, MGM Mirage는 호텔 카지노를 개보수하는 데 5억 달러를 투자했다.
지난달 MGM Mirage의 회장 겸 CEO인 짐 메런은 회사가 스트립에 보유한 9개 카지노 가운데 일부에 대해 받은 제안을 평가하기 위해 외부 구조조정 자문사를 고용했다고 밝혔다.
MGM Mirage는 당시 두 가지 별도의 재정적 과제에 직면해 있었다. 하나는 135억 달러 규모의 장기 부채를 재구조화하는 것이고, 다른 하나는 Dubai World와 50 대 50으로 공동 소유한 87억 달러 규모의 CityCenter 개발사업에 필요한 자금을 조달하는 것이었다. 분석가들은 두 카지노의 매각으로 발생하는 자금이 CityCenter 건설 자금으로 사용되지는 않을 것으로 전망했다.