A menudo, la opción más beneficiosa para invertir en nuevas empresas es ingresar en ellas en la etapa de pre-IPO. Una de las opciones de inversión en tales compañías es comprar los contratos de futuros sobre sus acciones en el exchange UTEX. Allí puede comprar, y luego vender convenientemente, los contratos de futuros sobre acciones de corporaciones muy prometedoras, como Zipline, Eat Just, StoreDot.
Qué contratos de futuros de las empresas pre-IPO se encuentran disponibles
En el exchange UTEX se comercializan contratos de futuros sobre acciones de varias decenas de “start-up” prometedoras que ya han alcanzado un gran éxito y un valor de cientos de millones y miles de millones de dólares. Entre ellas se encuentran el servicio de tecnología financiera Klarna, el productor de carne artificial Impossible Foods, la empresa espacial SpaceX y muchas otras “start-up” interesantes.
Hablaremos de algunas de ellas en más detalle y luego consideraremos cómo y dónde se pueden comprar contratos de futuros sobre sus acciones.
Huevos artificiales y carne de pollo de probeta
Mientras que Impossible Foods crea carne de origen vegetal, la “start-up” Eat Just produce análogos vegetales de huevos. La compañía fue creada en el 2011 en California. Pasó varios años desarrollando y experimentando, y en el 2013 lanzó su primer producto, una mayonesa de origen vegetal llamada JUST Mayo.
El producto principal de Eat Just es el huevo de origen vegetal JUST Egg (es decir, “solo huevo”), lanzado a la venta en el 2018. Su ingrediente principal es el frijol mung. El huevo se produce en varias presentaciones: en botella, briquetas congeladas, etc., y se puede utilizar para hacer omelette o añadirse a diversos platos en los que se necesitan huevos según la receta. En total, según la propia compañía, se han vendido más de 100 millones de “huevos”.
Grandes minoristas como las estadounidenses Walmart y Whole Food Markets, así como la china Alibaba, son clientes de Eat Just. En general, los productos de la compañía se venden en 20 mil tiendas y se utilizan en, aproximadamente, mil restaurantes. A juzgar por los comentarios, este sustituto de los huevos es bien recibido por muchos consumidores, no solo por los veganos.
Además, la “start-up” produce carne de pollo artificial: en diciembre del 2020, Singapur emitió la primera licencia del mundo para producir y vender esta carne. A diferencia de la mayoría de otras carnes artificiales, el pollo de Eat Just no se obtiene de materias primas vegetales, sino que se cría en el laboratorio a partir de células de pollos. Esta carne, bajo la marca GOOD Meat, ya ha comenzado a servirse en uno de los restaurantes de Singapur.
Se trata de una tendencia muy prometedora: según Barclays Bank, en la próxima década, el mercado de diversos análogos vegetales de la carne alcanzará USD 140 mil millones, representando, aproximadamente, el 10 % del mercado de carne convencional.
Eat Just ha llevado a cabo más de 10 rondas de inversión; en marzo, la compañía recaudó USD 200 millones del fondo soberano de Qatar y otros inversores. Su valoración subió entonces a USD 1200 millones. Eat Just no publica los datos de ingresos y ganancias, pero según su director general y fundador, Joshua Tetrick, podría obtener ganancias ya en el 2021.
Drones para vacunas
Otra compañía interesante, cuyos contratos de futuros sobre acciones cotizan en UTEX, está relacionada con el servicio de entrega, más precisamente con la entrega por medio de drones. Es la compañía Zipline, fundada en el 2014 en California. Se especializa en la entrega de muestras de sangre, vacunas y suministros médicos por medio de drones. El dron creado por la “start-up” puede transportar 1,75 kg de carga y volar a una velocidad de, aproximadamente, 100 km/h.
Zipline está probando este tipo de entrega en los EE. UU., sin embargo, su uso ya se ha extendido a varios países africanos, incluidos Ghana y Ruanda. Allí, por un lado, no hay normas reguladoras tan estrictas como en los EE. UU. y, por otro, hay una gran necesidad de entrega rápida de suministros médicos, especialmente en las zonas rurales. Zipline ya ha entregado alrededor de 2,5 millones de dosis de diversas vacunas con la ayuda de sus drones, incluidos varios miles de dosis de la vacuna contra la COVID-19 en Ghana. Además, sus drones realizan entregas de sangre para transfusiones y diversos medicamentos.
En marzo, Zipline acordó una colaboración con Toyota: con la ayuda de sus drones se planea llevar medicamentos y otros suministros médicos a áreas remotas de Japón. Ya el año pasado, el supermercado estadounidense Walmart anunció su colaboración con la “start-up”: pretenden empezar con la entrega de medicamentos y luego ampliar el servicio a la entrega de diversos productos pequeños.
Desde su creación, Zipline ha atraído inversiones por más de USD 500 millones. Entre sus inversores se encuentran Sequoia Capital, Google Ventures y Goldman Sachs. El valor total de la compañía se calcula en USD 3,5 mil millones. Según algunas estimaciones, ya para el año 2025, el mercado de entrega con drones alcanzará los USD 50 mil millones.
Cargar de dispositivos en cinco minutos
La mayoría de las corporaciones prometedoras cuyos contratos de futuros sobre acciones se pueden comprar en UTEX son compañías de Silicon Valley, donde cada año surgen muchas nuevas “start-up” tecnológicas. Sin embargo, la empresa StoreDot, especializada en tecnologías de carga rápida para vehículos eléctricos, teléfonos inteligentes y otros dispositivos, fue fundada en el 2012 en Israel.
En 2014, la “start-up” presentó un prototipo de su cargador que podía cargar completamente un smartphone en 30 segundos. Desde entonces, StoreDot ha obtenido más de cien patentes para sus desarrollos. Su tecnología se basa en la sustitución del grafito por nanopartículas de silicio en la batería de iones de litio, lo que permite cargar vehículos eléctricos y otros dispositivos decenas o cientos de veces más rápido.
En enero del 2021, la compañía comenzó la producción en masa de baterías para la carga ultrarrápida de vehículos eléctricos. El primer lote incluía mil de estas baterías, que pueden cargar un automóvil eléctrico en cinco minutos. StoreDot pretende abastecer con ellos a varios fabricantes de automóviles y otras corporaciones para demostrar su capacidad.
La tecnología desarrollada por StoreDot resulta realmente muy interesante para los fabricantes de automóviles y las corporaciones tecnológicas; entre sus inversores se encuentran Daimler y Samsung, que en el 2017 invirtieron USD 60 millones. En total, la “start-up” atrajo inversiones por un valor de alrededor de USD 140 millones.
En marzo trascendió que StoreDot planea hacerse pública mediante una fusión con SPAC, con una valoración de la compañía de alrededor de USD 3,5 mil millones. Sin embargo, por ahora StoreDot sigue siendo privada, por lo que una de las formas más obvias de invertir en esta empresa es comprar contratos de futuros sobre sus acciones en UTEX.
Inversión en pre-IPO en UTEX
En un principio, el exchange UTEX se especializó exclusivamente en la comercialización de criptomonedas, pero luego se agregaron otros productos. Ahora allí puede comprar, entre otras cosas, contratos de futuros sobre acciones de compañías en la etapa pre-IPO, es decir, corporaciones privadas que, según los expertos, en un futuro próximo (entre seis meses y pocos años), estarán listas para convertirse en públicas.
Las inversiones en pre-IPO hasta ahora no han estado disponibles para los inversores minoristas. Gracias a UTEX, los inversores experimentados ahora tienen la posibilidad de hacerlo a través de la compra de contratos de futuros, ya que es una herramienta más flexible que les permite no solo invertir, sino también operar, beneficiándose de las fluctuaciones de los precios.
Cómo funciona: UTEX selecciona compañías que resulten interesantes y luego encuentra un creador de mercado, es decir, un participante profesional en el mercado financiero que posee estas acciones. El creador de mercado emite contratos de futuros garantizados por estas acciones en UTEX y establece un precio inicial para ellas. Y luego, el precio de los contratos de futuros depende solo de los oferentes: los precios están regulados por la oferta y la demanda, y el creador de mercado solo mantiene la liquidez.
Estas operaciones continúan hasta que se produzcan los eventos asociados a la salida de la empresa al exchange: IPO, oferta directa, fusión con SPAC. Las operaciones duran algún tiempo luego de este evento, los plazos específicos se pueden consultar en el sitio web de la plataforma. Al final del período se produce el llamado vencimiento: todos los contratos de futuros que poseen los usuarios se venden.
Pero no es necesario esperar al vencimiento: puede vender los contratos de futuros en cualquier momento, incluso antes de la IPO, o después, cuando los precios de las acciones en la mayoría de los casos suben. Precisamente esta posibilidad las convierte en una herramienta comercial flexible.
Ventajas de las operaciones con contratos de futuros
UTEX no solo ofrece la oportunidad de negociar con contratos de futuros sobre acciones, sino que también cuenta con varias funciones y capacidades convenientes que facilitan dicha negociación.
Aquí hay una interfaz tanto para usuarios principiantes, que solo desean comenzar a operar, como para operadores experimentados. Una de las funciones útiles de UTEX es la advertencia de una diferencia demasiado alta en los precios de compra y venta. Si la diferencia entre el precio de compra y venta supera el 3 %, es decir, la liquidez es baja, se emite una advertencia.
Asimismo, el exchange cuenta con un mecanismo denominado “protección de precios”. Esto significa que la solicitud del usuario se ejecutará solo al precio especificado. En el caso de una oferta insuficiente al precio declarado, esta no se ejecutará a precios posiblemente menos favorables. A juzgar por los comentarios de los usuarios, esta función les resulta útil.
La comisión para la negociación de contratos de futuros es del 3 %. Sin embargo, se puede reducir a la mitad, hasta el 1,5 %, pagándola con los tokens UTT de la plataforma.
Resumen
Los contratos de futuros sobre acciones de empresas privadas son una buena oportunidad para ingresar a compañías que no se encuentran disponibles por otros medios. Las inversiones en pre-IPO son rentables, ya que la empresa ya está en marcha y suele estar valorada en miles de millones de dólares. Sin embargo, sus acciones aún no son tan caras como luego de la IPO.
Al tratarse de un instrumento de negociación flexible, los contratos de futuros sobre este tipo de acciones le permiten operar activamente y beneficiarse de las fluctuaciones de los precios. Por supuesto, es una herramienta más bien para inversores experimentados que para principiantes, pero puede ser muy útil y rentable.